الرئيس السابق لشركة FTX Europe يعيد تجميع 400 مليون دولار في رهان تداول UpsideOnly “الخالي من المخاطر”

مقابلة ماريو نوفل واسعة الانتشار تظهر باتريك جرون كواحد من عدد قليل من المطلعين على FTX الذين لم ينجوا فحسب، بل استفادوا ماديًا من الحطام.

باتريك جرون، الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX Europe الذي باع شركته إلى إمبراطورية Sam Bankman Fried مقابل حوالي 400 مليون دولار قبل شرائها مرة أخرى مقابل 30 مليون دولار تقريبًا بعد الانهيار، يقوم الآن بالترويج لمنصة تداول تعمل بالذكاء الاصطناعي “لن تخسر أبدًا” تسمى UpsideOnly والتي تستخدم رأس مال الشركة فقط لإجراء عمليات التداول بناءً على توقعات المستخدم.

ووصفت وثائق المحكمة الأمريكية في وقت لاحق الصفقة بأنها جزء من فورة إنفاق تبلغ نحو 376 مليون دولار للحصول على ترخيص أوروبي.

بعد انهيار البورصة، رفعت شركة FTX دعوى قضائية لاستعادة مئات الملايين، لكنها وافقت في النهاية على بيع أصول FTX Europe مرة أخرى إلى Gruhn والمؤسس المشارك Robin Matzke مقابل 32.7 مليون دولار بموجب تسوية فبراير 2024 التي أبلغت عنها صحيفة وول ستريت جورنال وآخرون.

كيف قام Patrick Gruhn بتحويل ملحمة FTX بقيمة 400 مليون دولار إلى عرض UpsideOnly “الخالي من المخاطر”؟

في المقابلة، لخص نوفل الأمور بوضوح مع الصحف الشعبية، قائلاً إن Gruhn “باع شركته إلى FTX مقابل 400 مليون دولار قبل أن تنهار، وشاهدها تنهار، ثم اشتراها مرة أخرى مقابل 30 مليون دولار”، قبل أن يتحول إلى الترويج لـ UpsideOnly باعتبارها “الفكرة الأكثر إثارة للاهتمام في التداول في الوقت الحالي”.

Gruhn، الذي حدد سابقًا طموحات FTX Europe للسيطرة على المشتقات وكسب تجار التجزئة عبر الكتلة في ملف تعريف Insider، يعتمد الآن على هذا التاريخ ليقول إن المشكلة لا تكمن في النفوذ أو الابتكار ولكن في كيفية استخدام المنصات لكليهما كسلاح ضد عملائها.

في رواية نوفل، فإن موقف جرون صارم تجاه شركائه السابقين: “من المحتمل أن تكون FTX أكبر من Binance اليوم إذا “لم يقم سام بانكمان فرايد بتدمير الشركة”، وما حدث “لم يكن احتيالًا صريحًا منذ اليوم الأول، بل كان اختلاسًا، وهو نفس الشيء الذي تفعله البنوك من الناحية القانونية، باستثناء أن FTX لم تكن بنكًا.”

ما هو UpsideOnly وهل يمكن للتداول “الذي لا يخسر أبدًا” أن ينجح فعليًا؟

تم وصف UpsideOnly، الذي تم إنشاؤه تحت مظلة Perpetuals.com المدرجة في بورصة ناسداك، في المقابلة على أنه منصة للتداول والتنبؤ بالسوق حيث “تتداول بأموالهم، ولا تخسر شيئًا إذا كنت مخطئًا، وتقسم الأرباح 50 إلى 50 إذا كنت على حق”.

يقول بيان إطلاق حديث إن شركة Perpetuals قامت بتدريب محرك BayesShield AI الخاص بها “على أكثر من 22 مليار صفقة تجزئة”، حيث تجمع مجموعة البيانات هذه مع إشارات الحشود من المستخدمين الذين يقومون بإجراء مكالمات اتجاهية عبر الأسهم والعملات المشفرة والسلع والعملات الأجنبية دون وضع رؤوس أموال خاصة بهم.

وفقًا لشركة Perpetuals، “تعد UpsideOnly الأولى من نوعها منصة خالية من المخاطر للتنبؤ بالأسواق باستخدام الذكاء الاصطناعي الخاص الذي تم تدريبه على أكثر من 22 مليار صفقة تجزئة لضمان عدم خسارة المستخدمين للمال أبدًا، بل الفوز به فقط،” لأن “المستخدمين لا يضعون أموالهم أبدًا في التداول” و”تتداول Perpetuals حصريًا برأس مال الشركة الخاص”.

إذا فازت إحدى الصفقات، فإن شركة بيربيتوالز تتقاسم الأرباح مع المستخدمين الذين ساهمت توقعاتهم في هذا القرار، ولكن إذا خسرت “لا يخسر المستخدم شيئا”، فإن هيكل غرون يتناقض مع أماكن المشتقات التقليدية التي يقول إنها تبيع “لأشخاص يائسين حلم الهروب من الضغوط المالية بين عشية وضحاها” ثم تتركهم “محكوم عليهم هيكليا في مواجهة صناع السوق ومقدمي السيولة المحترفين”.

وتشير مقابلة نوفل إلى أن عرض UpsideOnly يعتمد على تقسيم حاد للعمل بين البشر والآلات، حيث يرى جرون أن “البشر في الواقع أفضل بكثير في تحديد نقاط الدخول من نقاط الخروج، حيث يتولى الذكاء الاصطناعي المسؤولية”، ويدعي أن معظم المتداولين “يحققون مكاسب صغيرة ولكنهم يرفضون قبول الخسائر حتى يتم القضاء عليها”.

يتحول المقطع أيضًا إلى لائحة اتهام صريحة لكازينوهات الرافعة المالية، مع الطوابع الزمنية التي تشير إلى مقاطع حول “حالات الانتحار والإدمان والخراب المالي الناجم عن منصات التداول المفترسة وأصحاب النفوذ”، والادعاء بأن “الكازينوهات تمنح الناس في الواقع احتمالات أفضل بكثير من منصات تداول الرافعة المالية المشفرة”، وهي مقارنة تردد أصداء ما سبق. تغطية توقعات سوق العملات المشفرة لخسائر التجزئة النظامية.

إن إخلاء المسؤولية الذي قدمته شركة بربتشولز هو النبأ الواضح: إذا كانت منصة “لن تخسر أبدا” تشعر بالقلق علنا ​​بشأن معاملتها التنظيمية، والمخاطر النموذجية، واستدامة رأس المال، فإن الحالة الأساسية الأكثر واقعية ليست أنها نجحت في حل سيكولوجية السوق، بل إنها تعيد التفكير في هذه المشكلة في غلاف جديد.

ومع ذلك، فقد تم تكوين محرك BayesShield، مما يضمن خطأ البيع بالتجزئة على نطاق واسع سعيًا وراء الحافة المستخرجة من نفس الأمراض التي فجرت المستخدمين على FTX وBinance، ويبدو أنه أقل شبهاً بإصلاح المستهلك وأكثر مثل كتاب رئيسي متطور ينتظر تحولًا سيئًا في النظام، أو أزمة سيولة، أو فشل نموذجي للكشف عن مكان الخسائر الحقيقية.

وبهذا المعنى، فإن UpsideOnly لا يلغي المنزل بقدر ما ينقله خارج الشاشة، ويطلب من المتداولين الثقة في الميزانية العمومية، ومكدس الذكاء الاصطناعي، ولجنة المخاطر التي من المؤكد تقريبًا أنها لن تشعر بأنها “خالية من المخاطر” في المرة الأولى التي يصل فيها حدث كبير، ويتعين على الشركة أن تقرر ما إذا كانت ستستمر في تناول الخسائر أو إعادة كتابة القواعد بهدوء.